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Dicembre 23, 2022
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X CREDITO nasce da un progetto comune con la passione per il Real Estate, convinti del fatto che il mondo degli immobili pignorati e dei fallimenti fosse ricco di opportunità da cogliere
INTRODUZIONE…………………………….???
Il recupero di un credito ipotecario è principalmente la valorizzazione della sua garanzia, l’immobile.
Per questa ragione, parallelamente al lavoro svolto dai legali, l’azienda è impegnata in un’attività che a tutti gli effetti può essere definita immobiliare.
X CREDITO gestisce immobili in proprio e conto terzi, principalmente attraverso dei veicoli di scopo (le cosiddette Reoco, ovvero Real Estate Owned Company); detti veicoli partecipano alle aste giudiziarie su espresso mandato del creditore principale, alzando il prezzo fino a un livello ritenuto congruo al business plan originario.
A seconda del fatto che X CREDITO svolga anche il ruolo di credit manager nell’operazione alcune attività collegate agli immobili possono essere svolte anche in precedenza, al fine di valorizzare gli immobili già in fase di esecuzione.
Le Principali Mansioni:
Negli ultimi anni abbiamo assistito nel nostro mercato di riferimento a un proliferare di nuove Reoco, costituite principalmente allo scopo di difendere il valore dei crediti ipotecari alle aste; non sempre però tale pratica è da considerarsi costruttiva e vantaggiosa in termini di recupero del credito. L’intestazione di un bene immobile da un lato definisce l’esito di una procedura giudiziale e va a cristallizzare l’attivo, dall’altro genera nuovi costi connessi alla proprietà e alla gestione ordinaria e straordinaria dell’immobile stesso.
X CREDITO ha costituito al suo interno un vero e proprio dipartimento Property – Real Estate, con un amministratore delegato per lo scopo. Ne consegue che le risorse attive al suo interno sono fortemente specializzate: la segmentazione interna tra asset manager e property manager permette ai singoli di sviluppare competenze molto specifiche e all’azienda di offrire un servizio più efficiente.
La valutazione di un credito ipotecario è un’attività delicata e complessa. E’ il risultato di attività molto eterogenee: al fine di ottenere un risultato eccellente, tutte devono essere puntuali e coordinate tra loro.
Le fasi salienti della due diligence sono:
X CREDITO si è specializzata nelle due diligence aventi come oggetto i crediti ipotecari non performing. Abbiamo creato un team interno specializzato con esperienza di centinaia di casi diversi tra loro, provenienti da attività di valutazione portafogli e da analisi di posizioni single name molto complesse.
Fare due diligence su un portafoglio ricco di posizioni e fare due diligence su un single name sono due attività molto differenti tra loro, anche se ovviamente perseguono il medesimo obiettivo. Nel primo caso si privilegiano gli approcci statistici e vengono adottate cautele maggiori, perché in alcuni casi è impossibile seguire meticolosamente gli step descritti nel precedente paragrafo per ragioni di tempo ed economicità; nel secondo caso la posizione viene maggiormente approfondita e con un livello di dettaglio più elevato, in caso di credito in fase di cessione, anche il prezzo massimo d’acquisto ha maggiori probabilità di avvicinarsi alla richiesta del cedente.
Il risultato finale è una valutazione del credito che vuole essere il più possibile prudente e comprensiva di tutte le variabili in gioco, e che rende il committente consapevole delle effettive potenzialità dell’asset.
Partendo da una meticolosa check-list, l’azienda è interconnessa ai più avanzati sistemi di big data e intelligenza artificiale del settore.
Ciò ci consente con una semplice attività di data entry iniziale di avere un parametro di riferimento per la nostra due diligence già affidabile, al quale aggiungere poi verifiche referenziali e statistiche a supporto del dato già rilevato.
Abbiamo iniziato a modellare operazioni di cartolarizzazione secondo le richieste dei nostri obbligazionisti, intervenendo nelle operazioni come sub-servicer e seguendone la nascita e strutturazione sin dall’inizio.
Affianchiamo l’analisi e la presentazione di operazioni NPL alla creazione su richiesta di un’adeguata struttura di gestione dei flussi di cassa e sottoscrizione titoli.
Operare nel mercato degli NPLs attraverso un veicolo di cartolarizzazione ha numerosi vantaggi. Ne citiamo alcuni: CONTROLLARE!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
interlocuzione con le parti in veste di operatore professionale, pertanto con una certificata credibilità;
possibilità di strutturare i pagamenti secondo un ordine preferenziale (cd. tranching);
segregazione patrimoniale degli attivi (cfr. legge 130/99 sulla cartolarizzazione dei crediti)
possibilità di operare in modo continuativo nel mercato di riferimento
flessibilità della struttura: si possono ad esempio emettere nuove obbligazioni, rimborsarle tutte o in parte, scambiarle con operatori professionali etc.
La struttura è in grado di creare ex novo operazioni di cartolarizzazione crediti ed emissione ABS. Collaborano con X CREDITO i migliori professionisti di questo mercato per la strutturazione di operazioni tailor-made rispetto alle tipologie di crediti e alle richieste del Cliente.
X CREDITO è in grado di seguire il processo di recupero del credito in ogni fase, sia giudiziale che stragiudiziale.
Il recupero di un credito ipotecario è ovviamente legato a doppio filo alla vendita dei beni che lo garantiscono.
Gestire un credito è un’attività complessa che in Italia si inserisce in un quadro normativo instabile, e dove i tempi della giustizia dipendono dalle variabili più disparate. In questo contesto la nostra struttura monitora con attenzione ogni fase del recupero, interagendo continuamente con gli attori affinché le pratiche vengano attenzionate e tenendo in grande considerazione l’operatività stragiudiziale: un rapporto collaborativo con i debitori e con le parti coinvolte facilita l’attività e fornisce un’alternativa ai tempi lunghi (e ai costi) della burocrazia.
Per noi il credit management è un’attività proattiva e fortemente indirizzata a valorizzare gli asset. Di seguito alcuni esempi:
L’organizzazione si aggiorna costantemente ai maggiori livelli di compliance per il settore di riferimento. Ciò che all’inizio poteva sembrare un ostacolo si è dimostrato nel tempo il più valido alleato per lo sviluppo dell’azienda e il raggiungimento dei suoi obiettivi. L’adeguamento ai più alti standard in questo campo è stimolante per la nostra crescita e ci permette di confrontarci con soggetti istituzionali, banche e intermediari finanziari.